鎳價一路飆升，使得產業鏈上的個股備受市場關注，不論是吉恩鎳業還是華澤鈷鎳，走勢都極為搶眼。相關上市公司在該行業處于怎樣的地位?手中握有的鎳資源情況怎樣?《每日經濟新聞》將對A股和港股相關公司進行全方位掃描。 吉恩鎳業鎳資源主要在海外 吉恩鎳業(600432，收盤價11.72元)是國內最大的硫酸鎳生產企業，經過最近幾年一系列的資源收購，目前公司已經成長為資源和深加工一體化的企業，產業鏈涵蓋鎳精礦、高冰鎳、硫酸鎳、電解鎳、氯化鎳、氫氧化鎳、羰基鎳等，其中高冰鎳為中間產品。 目前公司在國內有6個鎳礦，合計鎳儲量19萬噸，伴生銅儲量3萬噸;年產鎳精礦約5000噸。從絕對量上看，公司在國內的鎳資源有限。旗下的6個礦山分布較為集中，除了四子王旗小南山銅鎳礦位于內蒙古外，其余礦山均位于吉林。富家礦、大嶺礦以及通化吉恩礦為主要礦山。 除了在國內擁有較多的鎳礦外，公司的海外戰略目前也初顯成效。其中吉恩鎳業投資超過70億元的加拿大皇家礦業項目3月中旬正式投產，步入收獲期。 資料顯示，吉恩鎳業的境外礦山資源主要分布在加拿大、澳大利亞和非洲。其中，通過全資子公司加拿大吉恩礦業持有皇家礦業95.79%股權�；始业V業目前在Nunavik項目區域已取得7個礦床的采礦權許可證。根據2009年11月有關機構出具的Nunavik礦區該7個礦床的43-101資源儲量評價報告，資源總量為礦石量2714.6萬噸，含鎳金屬量24.2萬噸、銅金屬量29.98萬噸、鈷金屬量12992.6噸、鉑金屬量15.1噸、鈀金屬量58.45噸、金金屬量3.73噸。此外，皇家礦業還擁有面積為140135.6公頃、合計3586個探礦權租約。 另外，吉恩鎳業通過募投項目“向參股公司中冶金吉投資18638.1萬元合作開發巴布亞新幾內亞瑞木鎳鈷礦項目”，可獲得瑞木鎳紅土礦項目全部產品的25%，該項目已基本建設完工。目前吉恩鎳業持有中冶金吉13%股權。瑞木紅土礦屬于世界級大型紅土鎳礦，按照邊界品位0.5%計，已進行勘探工作的三個礦區鎳金屬儲量超過100萬噸。已探明及控制礦石儲量超過7800萬噸，礦石資源量共計1.43億噸。 對于鎳價上漲能給公司帶來怎樣的效益，《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電吉恩鎳業，公司證券部工作人員表示，“對公司來說，鎳價大幅上漲肯定是重大利好，但對公司經營業績提升的具體數據目前無法估計。”至于鎳價未來能否持續上漲，該工作人員持謹慎態度，表示“這一波上漲太快了，大大超出了(我們)年初的預期。” “為了規避有色金屬大幅波動的風險，公司正積極籌備在期貨市場開展套保業務，但是做套保業務需要通過相關審批，后續進展投資者可以關注公司公告。”吉恩鎳業證券部工作人員補充道。 華澤鈷鎳重組后的鎳業“新貴” 今年1月份華澤鈷鎳(000693，收盤價16.18元)重組完成之后，公司的主營業務轉變為鎳鐵礦資源的采選、冶煉及相關產品的生產和銷售。而重組之后的華澤鈷鎳，是一家規模較大、具備較強競爭力、擁有礦產資源的有色金屬冶煉壓延加工類上市公司。目前華澤鈷鎳的經營實體為其子公司陜西華澤及陜西華澤全資子公司平安鑫海。 目前，陜西華澤硫酸鎳產能為1.5萬噸，鐵精粉產能為12萬噸，2012年實際產量為電解鎳板4190噸，硫酸鎳產量為1.1萬噸，鐵精粉產量為9.6萬噸。 截至核實報告基準日(2009年6月30日)，平安鑫海擁有的元石山鐵鎳礦礦區保有資源儲量鎳鐵礦石量1042萬噸，鎳金屬量9.3萬噸，平均品位0.90%;鐵金屬量236萬噸，平均地質品位22.60%。按照品位0.9%、開采規模40萬噸及回收率80%匡算，每年的礦產鎳金屬量大約3000噸。 公開資料顯示，目前國內具有一定規模并且擁有礦山資源的鎳金屬產品生產企業主要有金川集團有限公司、吉恩鎳業、新疆新鑫礦業股份有限公司、陜西華澤等。其中，金川集團有限公司生產的鎳產品占據國內鎳產品產量的70%，其余三家在產能上相對較小。除金川集團、吉恩鎳業外，陜西華澤的鎳金屬儲量大于新疆新鑫礦業股份有限公司。 《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電華澤鈷鎳，公司證券部工作人員表示，鎳價上漲對陜西華澤冶煉廠和平安鑫海的盈利有積極影響，這一點在公司股價上已有所體現。 格林美主營轉向受益有限 格林美(002340，收盤價10.43元)是“城市礦產”資源循環利用龍頭。公司已在廢舊電池回收和家電拆解兩個領域做出卓越成績，目前汽車拆解業務是公司未來兩年重要的利潤增長點。公司近年來借力資本市場快速進行全國布局，目前擁有四張廢舊家電拆解資質和四張報廢汽車回收拆解資質，為公司打開了廣闊的發展空間。 通過3年多的積極布局，格林美已成功在湖北、江西、河南、天津等地構建起循環產業鏈條，成為國內擁有家電拆解和汽車拆解資質最多的企業。近日，四部委聯合發布《關于完善廢棄電器電子產品處理基金等政策的通知》，強調不再增加相關處理企業數量，并明確退出機制，目前已發放的經營牌照的稀缺價值得以凸顯。這一政策也有助于加速產業整合，擴大該領域正規、大型企業的發展空間。 海通證券稱，格林美2014年也有三大投資亮點，一是公司四個電子廢棄物處理基地均取得資質，拆解量將隨資質增加明顯提高;二是稀貴金屬項目預計在2014年基本建成，產能將逐步擴大，并貢獻一定利潤;三是塑木型材、電解銅、碳化鎢等產品的產能將進一步釋放。 不過，正是因為將主要精力用在汽車拆解業務上，目前鎳價上漲對格林美的業績幫助有限，其股價表現也明顯弱于握有鎳礦的吉恩鎳業和華澤鈷鎳。 日前，《每日經濟新聞》記者以投資者身份致電格林美，公司證券部工作人員告知，“公司此前的主營業務為回收、利用廢棄鈷鎳資源，生產、銷售超細鈷鎳粉體材料等產品。但是近幾年公司發展了其他一些業務，目前公司主營的成分發生了變化，鎳產品業務的比重目前不是很高。” 不過，該工作人員同時表示，“鎳價的大幅上漲，對于公司的鎳產品業務還是有積極影響的。一方面，鎳價上漲對于公司回收成本的影響有延遲，因為公司的廢料回收合同是長期的，所以成本在一定時期內相對穩定;另一方面，公司生產的鎳粉體材料的價格會跟隨國際鎳價上漲。所以說，公司有辦法鎖定相對固定的利潤。盡管公司在鎳回收業務上也曾加大投入，但營收占比不大，鎳價上漲對公司今年業績有幫助，但不會太大。” 兩港股公司有喜有憂 港股也有兩家與鎳相關的企業，分別是中國鎳資源(02889，HK)和新疆新鑫礦業(03833，HK)。其中中國鎳資源目前處于停牌狀態，其預計印尼鎳礦出口禁令會對公司產生負面影響。業績不佳的新疆新鑫礦業股價大幅上漲，四月以來股價累計漲幅已達30%左右。 資料顯示，新疆新鑫礦業主要從事電解鎳產品及其他有色金屬(銅、鈷、金、銀、鉑、鈀)采礦、選礦、冶煉及精煉業務。公司2013年度生產電解鎳10307噸，為國內硫化鎳資源生產電解鎳的第二大生產商。 雖然今年鎳價持續上漲，但新疆新鑫礦業業績并未隨之改善。日前，公司公布了一季度報告，一季度公司虧損1064.5萬人民幣，去年同期為盈利546.9萬元。 受印尼禁令影響，中國鎳資源年初宣布，公司鐵鎳礦石供應商Yiwan自本月12日起暫停向公司出口未加工鐵礦石，集團礦石貿易業務將受阻。 資料顯示，中國鎳資源是國內首個在海外上市的特鋼企業，是國內領先的軸承鋼及彈簧鋼生產企業，生產品種現已擴展至不銹鋼、工模具鋼、齒輪鋼及高強度合金鋼。在印度尼西亞獨家擁有長期的礦產資源。 |
